IPO過程中的“達摩克利斯之劍”:知識產權風險與對策

在上市指導期內,證券公司和證券律師通常對擬上市公司進行全面的盡職調查,包括企業管理結構、財務狀況、法律相關盡職調查和業務相關盡職調查。然而,由于時間、資金、專業性等多方面的原因,一些知識產權資產的風險,特別是專利的風險可能被忽視。這些風險就像懸在頭頂的達摩克利斯之劍,將導致IPO的失敗和公司經營的癱瘓。

《***公開發行股票并上市管理辦法》第三十條規定:“發行人不得有下列影響其持續盈利能力的情形:(一)發行人的經營模式、產品或者服務品種結構已經或者將發生重大變化,產生重大不利影響的關于發行人的持續盈利能力;(5)商標、專利以及在獲取或使用專有技術、特許經營權等重要資產或技術過程中發生重大不利變化的風險”不符合發行條件。此外,還包括《創業板市場***公開發行股票并上市管理辦法》、《保薦人盡職調查指引》中有關知識產權的規定,公開發行證券的公司信息披露內容和格式準則***號——招股說明書和其他文件。

近年來,IPO過程中“知識產權門”的案例越來越多。

2010年,蘇州恒久通過中國證監會審核獲得發行核準文件,但發現有5項核心專利在上市前夕失去了專利權。后來發現,由于未能及時繳納專利年費,導致本次上市失敗,公司損失巨大,導致專利權喪失的原因全部終止。

2011年底,約旦體育股份有限公司***公開發行股票獲得中國證監會發行審核委員會批準。直到2012年2月23日,美國***籃球運動員喬丹(Michael Jordan)因涉嫌侵犯“喬丹體育”(Jordan sports)的名譽權,向中國法院提起訴訟。因此,約旦體育股份有限公司不僅擔心IPO進程難以啟動,而且結合目前制造企業所面臨的經濟環境,本案所遭受的直接和間接損失將不可估量。

2015年,友利控股11月30日發布公告,宣布因以《中國青龍圖》為主要代表的游戲《刀樓傳奇》涉及版權糾紛,預計一段時間內不會有明確結果,決定終止本次重大資產重組。中青龍圖借殼優利控股上市的計劃也擱淺。當日,友利控股在復牌中遭遇一字跌停,情況慘淡。

其收入的2017, 90來自檸檬微趣,一款“賓果蕭曉”的手機游戲。在IPO期間,招股說明書中沒有披露兩個事實,一個是“賓果蕭曉”未能成功注冊商標,另一個被第三方公司侵犯使用“賓果蕭曉”起訴。IPO過程中存在著嚴重的知識產權風險,導致公司IPO失敗。

在IPO路演前夕,“共享單車***股”永安銀行為保護自然人因專利侵權提起訴訟的投資者權益,決定暫停后續發行工作。

同年,在巨力科技公司上市申請被中國證監會受理的同一天,其競爭對手金益科技公司起訴巨力科技公司不同意將其專利用于主營業務產品,構成專利侵權,并要求停止侵權,索賠1億元。

2018年,包括北京中科海迅、廣州萬邦電子、深圳安健科技等在內的多家企業在IPO過程中存在知識產權問題。主要問題是專利權來源不明、商業模式中的知識產權風險、專利權轉讓糾紛、證明市場競爭力的核心技術不足、技術含量低。

企業IPO前,中國證監會***關注的知識產權問題包括專利、商標、著作權、專有技術等重要資產或技術的所有權信息,這就決定了企業申請文件中披露的信息是否與事實不符,對企業的生產經營有重大影響。對于以創新為核心競爭力的企業,一旦發現披露信息與事實不符,中國證監會將按程序終止審計或作出不予核準的決定。

IPO受阻和IPO失敗對企業的影響最為直接。更重要的是,這將損害企業形象和投資者的信心。事實上,造成上述問題的根本原因是知識產權管理不當。準備上市的企業必須嚴格管理知識產權的內外部風險,防范知識產權風險。眾所周知,一個企業能否成功上市,取決于其自身的技術研發實力、產品市場占有率、未來發展前景等因素。因此,企業需要重視知識產權規劃。在技術研發過程中,企業不僅要避免現有技術,規避侵權風險,而且要做好專利挖掘工作。企業還需要做好自身知識產權的管理和持續維護,避免因管理失誤造成不必要的損失。

對于外部知識產權風險,要做好防范和預警,通過全面的知識產權盡職調查分析風險來源,評估危害程度和發生的可能性,特別是對公司主營業務,在上市前進行專利對比分析,檢查商標和專利侵權風險,制定應對方案,切實做好防范措施。知識產權訴訟受阻的,應當制定應急預案,經過深入分析,做好準備工作,包括專業律師的儲備、證據的保存等。,有利于訴訟程序的迅速終結,有利于及時減少訴訟對企業IPO的影響